三大指数再度大涨，沪指重回3000点，中小创涨幅居前，创业板全天涨超+4.42%。

  盘面上，盘面上，地产产业链全线爆发，大消费股集体走强，食品股震荡反弹，大金融股维持强势，整体上板块方面，白酒、房地产、食品、证券等板块涨幅居前，无下跌板块。

  消息面，中共中央政治局：要加大财政货币政策逆周期调节力度 实施有力的降息 要努力提振资本市场。要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。

  为了帮助投资者朋友更好的挖掘市场机会，源达研究院梳理了相关行业、产业投资逻辑和质优标的：

1.国内光刻机发展道阻且长，国产突破行则将至。

  半导体行业迎来复苏，美日荷制裁推动设备国产化。

2024年半导体行业逐步进入周期上行阶段，2025年行业有望迎来更快增长。根据SEMI预测，2024/2025年全球半导体设备行业市场规模为983/1128亿美元，同比+3%/+15%。2022年起美日荷陆续发布对华设备出口管制措施，半导体设备国产化迫在眉睫，而大陆晶圆厂有望逆势扩张带动设备资本开支。

2.光刻机是半导体设备明珠，上游零部件供应复杂且品类广泛。

  光刻机是半导体制造中最核心的设备，光刻机的性能直接决定晶圆产线的制程节点和产能上限。光刻机的基本结构由激光器、照明光学模组、物镜、晶圆传输模组、晶圆扫描模组和扫描刻线模组等组成。我们认为光刻机的核心器件包括激光器、光学镜头和工作台等：

激光器是光刻机的光源，决定了光刻机的套刻精度和工艺节点；

光学镜头：保证光刻机光源可以精准成像在晶圆表面，伴随光刻机技术衍进，投影物镜结构愈加复杂、尺寸增加；

工作台：2004年ASML将双工作台推广至TX系列光刻机，光刻机产能显著提升。

3. 光刻机市场阿斯麦一家独大，国产替代迫在眉睫。

  ASML在全球市场中一家独大，2023年ASML供给了全球92%的高端光刻机（ArF、ArFi、EUV）。2023年6月30日荷兰对华管制措施落地，2000i以上的光刻机型号限制出口。根据ASML公告，2024年H1对中国大陆设备销售收入为42.77亿欧元，占公司光刻机销售收入的49%，同比增长142%，凸显大陆晶圆厂对光刻机的需求旺盛。目前光刻机国产化率几乎为零，仅上海微电子有90nm工艺节点的DUV光刻机产品。

4.光刻机国产化曙光已现，65nm节点光刻机有望突破。

  近日，工信部发布《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2024年版）》中的电子专用装备目录下，集成电路设备方向披露一台氟化氩光刻机，属于DUV光刻机。光刻机分辨率≤65nm、套刻≤8nm。若按照套刻精度与量产工艺约1：3的关系，氟化氩光刻机有望用于28nm芯片产线中的部分工艺。此外根据有关报道，上海微电子正在进行28nm浸没式光刻机样机的研发生产。

5.重点标的

  1）富创精密：公司是国内半导体设备零部件领域的领军企业，公司产品可分为工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管理四大品类，并已可用于光刻机、刻蚀机和薄膜沉积机等芯片制程核心设备中。根据公司2023年年报，公司产品已通过北方华创、中微公司等国内外头部半导体设备企业认证，开始批量供应。

  2）茂莱光学：公司专注于工业级精密光学市场，主要产品包括光学器件、光学镜头和光学系统三大类。目前公司产品已能应用于工业测量、半导体、无人驾驶和AR/VR等高端行业。根据公司公告，目前半导体行业，公司光学器件已供货于国产光刻机及量产检测设备，客户覆盖上海微电子、康宁集团等；无人驾驶行业，公司激光雷达镜头及其他元件探测距离及精度符合L4级别自动驾驶要求，已供货海外客户。

  3）福晶科技：公司是全球光学晶体领域的领军企业，产品覆盖LBO晶体、BBO晶体、Nd:YVO4晶体、磁光晶体、精密及超精密光学元件、高功率光隔离器和声光及电光器件等，被国内外激光器公司广泛采用。公司自主研发的声光器件、磁光器件等器件类产品获得紫外激光器、光纤激光器、超快激光器客户认可并实现批量供应，在声光产品与光隔离器领域取得突破，打破国外垄断格局。目前公司已成为行业内少数能够为客户提供“晶体+光学元件+激光器件”一站式综合服务的供应商。